MEDIO:        IMAGEN RADIO NOTICIERO: QUE TAL FERNANDA FECHA:        04/ABRIL/2019

En el primer trimestre tuvimos resultados donde yo creo que nuestros clientes deben de estar muy contentos, los rendimientos de todos los fondos que estamos manejando yo creo que han sido bastante buenos: Manuel Somoza

Entrevista con el licenciado Manuel Somoza Alonso, presidente de Inversiones de CIBanco, en el programa “Qué tal Fernanda”, conducido por Fernanda Familiar

en Imagen Radio.

FERNANDA FAMILIAR: Se iluminó la cabina con Manuel Somoza. Qué gusto verte. Entre que yo estoy alá, que tú estás quién sabe dónde, que vamos a entrar por teléfono, que mira que entonces quién sabe qué. Total, que llevo mucho tiempo castigada sin verte.

MANUEL SOMOZA: Igualmente. Estoy contentísimo de estar ahora contigo.

FERNANDA FAMILIAR:  Qué gusto verte, mi querido Manuel Somoza. A ver, cuéntanos el panorama, los rendimientos de los fondos de inversión. Yo tengo dinero contigo y nos llega un reporte a todos tus clientes de cómo vamos, de cómo va el dólar.

MANUEL SOMOZA: ¿Te gusta la carta que mando cada mes?

FERNANDA FAMILIAR:  Me gusta la carta que mandas cada mes. Me permite sentir que estoy siendo, primero, atendida con lo más importante que es mi dinero, porque me cuesta mucho trabajo ganarlo.

MANUEL SOMOZA: Claro, claro.

FERNANDA FAMILIAR:  Y quiero dárselo a alguien que pueda cuidar de él y tomar muy buenas decisiones junto conmigo.

MANUEL SOMOZA: Mira, tratamos de estar muy cerca de nuestros clientes.

FERNANDA FAMILIAR: Sí lo están.

MANUEL SOMOZA: Y quisiera decirte que este trimestre, porque cómo se va rápido el tiempo, ya pasó el primer trimestre, pues tuvimos resultados donde yo creo que nuestros clientes deben de estar muy contentos. Independientemente de las decisiones que hayan tomado, todos los rendimientos de todos los fondos que estamos manejando yo creo que han sido bastante, bastante buenos y voy a empezar en los grandes cuatro activos que manejamos.

La mayor parte del dinero que tenemos lo tenemos en nuestros fondos de renta fija, en pesos. Yo he estado recomendando desde octubre, noviembre, un poco más de pesos que de dólares, siempre recomiendo las dos monedas, porque nosotros hemos pensado que mientras este nuevo gobierno mantenga la disciplina fiscal, que es algo que a mí me gusta que hagan, lo han cumplido y eso le da estabilidad al tipo de cambio.

Entonces si voy a ver un tipo de cambio estable, por lo menos hasta donde tengo visibilidad los próximos tres meses, bueno, yo prefiero ganar el 8.5 por ciento o el 8.78 en este caso que hemos pagado, en lugar de tener dólares que de repente no me van a dar nada si se sigue manteniendo el dólar a niveles de 19. Por ejemplo, ahorita está en 19.14, la semana pasada estuvo en 19.40, la antepasada estuvo en 18.80. O sea, varía, sin embargo, se mantiene respetando una banda que va más o menos de los 18.90 a los 19.40 y de ahí creo que se va a mantener en los próximos meses.

Entonces yo prefiero tener la mayor parte en pesitos y ganar mi 8.75, que es lo que han pagado nuestros fondos en estos primeros tres meses, que es muy bueno.

FERNANDA FAMILIAR: ¿Podemos entrar a partir de 100 mil pesos o de un millón?

MANUEL SOMOZA: Bueno, si quieres una estrategia diversificada, es un millón de pesos. Si quieres nada más un fondo en lo particular, a partir de 100 mil pesos.

FERNANDA FAMILIAR: Y si quiero por ejemplo una cuenta en dólares con ustedes.

MANUEL SOMOZA: Bueno, también tenemos fondos en dólares. Si quieres dame chance, termino con los pesos. Los más seguros han pagado 8.78, pero creamos un nuevo fondo en el mes de noviembre que no nada más invierte en valores del gobierno, sino que un porcentaje lo invierte en papel corporativo de empresas privadas muy buenas. Pero claro, como no es papel del gobierno, pues tiene más riesgo, entonces le exigimos que tenga más rendimiento.

Ese fondo, que ya vale ciento y pico millones de pesos, el mes pasado, el mes de marzo, pagó el 9.17. Ese es un montón, 9.17. Claro, tiene más riesgo, en el acumulado del año lleva el 8.97 y yo creo que va a seguir pagando un poquito más y un poquito más.

Aquí nuestra recomendación es: ten la mayor parte de tus pesos en la inversión segura al 8.75, 8.76, y ponle un poquito, el 10, el 15 por ciento a este nuevo fondo para tener un rendimiento simplemente mayor, pero tienes que estar consciente que estás tomando un riesgo un poquito mayor, tampoco es un riesgo exagerado, pero es un riesguito mayor.

Luego voy a los dólares. En los dólares de renta fija, también nos ha ido muy bien, tenemos dos fondos. Uno que funciona como chequera …

FERNANDA FAMILIAR: Que es lo que te decía ahorita, si puedes abrir una cuenta.

MANUEL SOMOZA: Bueno, tú pones ti dinero en un fondo que funciona prácticamente como chequera. Tú me das pesos, yo lo meto al fondo, los convierto en dólares, los invierto en dólares en forma muy segura, a corto plazo, pero como están invertidos en cosas muy, muy seguras y a muy corto plazo, el rendimiento es muy chiquitito. Por ejemplo, en estos tres meses, en directo, ha pagado el 0.7 por ciento. Si yo anualizara ese rendimiento, este fondo probablemente en el año pague el 2.4 por ciento en todo el año. Es un rendimiento muy pequeñito, pero bueno, es lo que es porque lo usas como chequera.

En este fondo la comisión promedio que cobramos es como el .75, entonces si tú nos diste 100 mil dólares hace 10 meses y hoy los quieres, pues vas a tener tus dólares exactitos, más un premiecito. Es como una chequera con un premio chiquito.

Y luego tenemos un fondo en dólares que ese invierte en bonos del gobierno norteamericano, pero más largos, de mayor plazo, a 3, a 4, a 5 años, y los está comprando y vendiendo. Es una inversión más volátil, con más riesgo, a más largo plazo. Ese fondo ha pagado en dólares, en directo, el 2.32 por ciento. Es enorme, porque es un rendimiento en tres meses, o sea, si metiste 100 dólares, tendrías hoy 102.32. Si esto lo anualizo, sería el 9 por ciento, pero ojo, no lo estoy vendiendo al 9 por ciento porque yo no creo que vayamos a alcanzar en este fondo el 9 por ciento, pero sí creo que pudiéramos tener un rendimiento en el año de entre el 4.5 y el 5 por ciento. Ojo, con más riesgo que el primero porque este sí se mueve en función de cómo se van moviendo las tasas de interés.

Y luego lo más interesante, o por lo menos para mí, es lo que más me apasiona porque es lo que más me gusta, que es la parte de riesgo. La parte de riesgo, primero, no es para todos, hay muchos de mis clientes que no invierten en esta parte de riesgo, pero hay otros que sí les gusta comprar algo de riesgo, tener el 10, el 20, unos más agresivos hasta el 30 por ciento de su patrimonio conmigo lo tienen en esta parte de riesgo, y ahí lo dividimos en tres grandes mercados:

En la Bolsa Mexicana de Valores, donde no nos encanta, es el que menos recomendamos, pero bueno, en estos tres primeros meses ha tenido en directo la bolsa un rendimiento del 6 por ciento. O sea, si metiste 100 pesos, hoy tendrías 106 pesos.

Luego tenemos un fondo que invierte en 30 acciones seleccionadas del mercado europeo, este nos lo maneja una boutique que está en Cataluña, una boutique financiera, de unas gentes muy, muy profesionales. Bueno, pues este fondo en euros en estos primeros tres meses nos ha dado el 13.5 por ciento en euros. Esto no lo puedo anualizar porque no creo que vaya a tener un rendimiento de 13 por 4, sería muy deshonesto el anualizarlo, yo creo que todavía tiene un pedacito para crecer.

Y después tenemos nuestro fondo estrella, que manejamos en dólares, en la Bolsa de Nueva York, en un paquete accionario de acciones tecnológicas y financieras, que nos ha dado en estos tres primeros meses del año, el 17.99 por ciento en dólares. Ojo. Es un súper rendimiento. En este fondo estamos tomando utilidades, pensamos que la bolsa en Estados Unidos se va a mantener todavía con crecimientos pero mucho más moderados de aquí a diciembre, aunque hay un evento que puede detonar algo adicional para esta bolsa y para las demás y es que si Estados Unidos y China llegan a un acuerdo comercial satisfactorio para ellos, todo el mundo se va a beneficiar de ese acuerdo y las bolsas pueden subir más de lo que yo estoy pronosticando ahora.

Pero bueno, estamos muy cerca de saberlo, las noticias dicen que sí hay posibilidades de que esto ocurra, pero bueno, hasta que no ocurra no lo vamos a saber. Sin embargo, ¿por qué estamos tomando utilidades en este fondo? Porque yo creo que la expectativa de que la negociación va a ser un éxito, ya está incorporada una parte de ella en los precios que estamos viendo, como que está descontada.  Entonces para ser conservadores, nadie se equivoca vendiendo, haciendo utilidades, y queremos amarrar una parte de la utilidad generada en el año.  O sea que estoy muy contento de los resultados que hemos tenido en los fondos.

Al país lo veo en una paradoja, que quiere decir que tenemos una economía estable, con una inflación bajando, con un tipo de cambio estable. Las otras variables, déficits manejables, el gobierno ha respetado los déficits en cuenta corriente convenidos, no ha gastado más de lo que ha recibido, esa parte, palomita, muy bien.  El drama es que vivimos en un país que va a crecer 1.5 por ciento.

FERNANDA FAMILIAR: Sí, no hay inversiones.

MANUEL SOMOZA: Y con el 1.5 por ciento, como bien lo dices, sin inversión, pues vamos a mantener los niveles de pobreza de toda la vida y ese 50 por ciento de mexicanos que siguen viviendo en la pobreza, les tenemos malas noticias porque con crecimientos del 1.5 por ciento, no los vamos a poder sacar adelante.

FERNANDA FAMILIAR: Esas mascotas, como diría él, esos animalitos, no vamos a poderlos ayudar, así lo dijo él.

MANUEL SOMOZA: A mí la verdad los motes que él usa me parecen muy ofensivos y ni siquiera los quiero repetir porque son una falta de respeto a todos los demás.

FERNANDA FAMILIAR: Sin duda.

MANUEL SOMOZA: Pero la verdad que lo práctico es decir que hay que invertir, se necesita una alianza de a de veras entre el sector público y el sector privado, una alianza en la que el nuevo gobierno sí dice que la quiere, pero en los hechos no la demuestra porque las decisiones que viene tomando pues no favorecen la confianza del sector privado.

FERNANDA FAMILIAR: Ojalá y reculara ¿no?

MANUEL SOMOZA: La cancelación del aeropuerto, el no actuar contra los criminales que obstruyen las vías de ferrocarril, el tema que está organizando Napoleón Gómez Urrutia en la frontera, en el noreste de México y las huelgas que ha provocado, pues no son alicientes para que la iniciativa privada mantenga un ritmo de inversión adecuado y es fundamental.

Ojalá y el gobierno rectifique porque juntos sí podemos sacar al país adelante. Cada quién por su lado, no vamos a llegar a mucho y vamos a seguir estacionados en un crecimiento muy pobrecito, un crecimiento mediocre. Pero por otro lado, pues sí, la paradoja es que sí, vivimos una estabilidad económica.

FERNANDA FAMILIAR: Los datos de CIBanco, Manuel Somoza, por favor, presidente de Inversiones de CIBanco.

MANUEL SOMOZA: Sí, la gente que quiera saber más sobre nuestros fondos y las alternativas que tenemos, que nos llamen al 1100-1586, y decirte que estamos en Monterrey, en Guadalajara, en Puebla, en Querétaro, por supuesto en la Ciudad de México. En mayo vamos a ir a Veracruz también, a ver qué tal nos va, y ahí vamos, poco a poco.

FERNANDA FAMILIAR: Hacemos una pausa, regresamos aquí en Qué tal Fernanda.